美国制裁中国半导体，认清现实，放弃幻想！

肖电子

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拜登政府将31家中国半导体企业拉入未经核实名单 (Unverified List)，这是拜登政府迄今为止最激进的举措，此举影响范围涵盖电动汽车、航天航空乃至智能手机。中国商务部回应，美方升级半导体等领域出口管制措施，是典型的科技霸权。
现在大家都清楚了，美国人不仅会推波助澜挑起诸如俄乌的地缘冲突，封杀制裁玩的也很溜。所谓的实体清单公司，在美国那边就是随时随地都可以随便让你上清单，今天好好的，明天突然脑子一抽，或者发现打压你有价值，立刻你就在清单里了，对于所有有技术含量和发展前景的中国企业、科研单位来说，未来都有可能被列入到清单内。
还有就是西方世界以前常说的科学无国界，现在变了，科学无国界，但是科学家有国界。昨天中美人员合作交流是一件好的事情，明天突然脑袋一抽，让科学家来个两选一，任何美国公民都不能在中国从事半导体行业的活动，这个太变态了。
那么按照这个方向来推论，美国最近出台一系列制裁法案，从本意上讲，是打算将中国的芯片行业一棍子打死。中国半导体行业乃至科技行业都要认清形势，放弃对美国供应链的幻想，静下心来艰苦奋斗，卧薪尝胆，自力更生。
新能源汽车、锂电、光伏、5G都可以经过10年20年的积累跑赢美国，半导体虽然差距很大，但中美脱钩未尝不是坏事。还是那句话，市场在哪里，技术和人才就会在哪里！当年苏联专家撤走，中国不是也一样靠自己走出来的。美国专家走了，天塌了不成？
清流财记：美国制裁中国半导体，认清现实，放弃幻想！


一、美国连续出制裁狠招，升级半导体等对华出口管制
10月7日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布了一套新的半导体出口限制措施草案，包括九项新规则，旨在对先进芯片、高性能计算系统的交易，以及涉及实体清单上某些实体的交易实施出口管制。此外，新规则还对部分高端半导体设备交易增加了限制。
这些规则将对实体清单上的28家中国企事业单位产生更大影响，其中大多数是超级计算机机构和人工智能公司。美国BIS还在其“未核实名单”中增添了31家中国实体，其中包括中国存储芯片龙头企业，向中国出口或转运《商业管制清单》所列产品的公司必须征得美国的许可。
美国祭出这一新举措的目的，就是要切断中国获得高端芯片的渠道，同时，还要进一步限制中国自己制造先进制程芯片的能力。
自7月以来，在三个月时间内，美国政府在限制高端半导体设备、EDA工具和芯片出口至中国方面，连续出招：

7月初，美国政府与荷兰ASML商谈，希望后者禁止向中国出售深紫外 (DUV) 光刻机（可用于制造7nm制程芯片），美国还向日本施压，要求其停止向中国销售光刻设备； 7月底，美国进一步限制中国获得半导体设备，从之前对制造10nm制程芯片的设备限制扩大至14nm的； 8月初，路透社报道，美国考虑通过禁止出口制造超过128层NAND Flash、18nm及更先进制程DRAM的设备来遏制中国存储芯片龙头企业发展； 8月中旬，美国宣布，该国公司不得向中国大陆提供用于设计、制造3nm或更先进制程芯片的EDA工具； 8月底，英伟达向美国证券交易委员会提交的文件显示，美国即将发布一项禁止向中国出口高性能GPU芯片的禁令。

以上这些禁令，目前都已成真，美国打压中国大陆半导体业发展再次升级，与此同时，作为全球最大的集成电路和半导体设备综合消费市场，中国大陆的相关供应链受到越来越大的限制，必然会对全球半导体供应链产生影响，而且，美国的这种限制越多，对全球半导体业的负面影响就越深。
从上面这些禁令可以看出，美国对中国大陆半导体业发展的限制面越来越广，且限制规定越来越倾向于产业链上游，也就是半导体设备和EDA工具，受限制的企事业单位数量也在不断增加当中。

2019年，美国的主要目标是华为，开始只是禁止美国相关企业向华为销售高端芯片，之后升级到限制相关晶圆代工厂为华为制造芯片。 2019之后这些年，美国每年都会发布新的“中国企事业单位清单”，禁止美国相关企业向清单上的这些单位出售半导体相关产品，受限产品也从芯片扩展到半导体设备、EDA工具、以及高性能计算设备和系统，目的就是要从高端芯片的应用、设计和制造各环节全面遏制中国半导体及高性能计算产业发展。

这一次，除了半导体设备和EDA工具，美国特别强调了对中国大陆存储芯片制造的限制，主要体现在禁止向中国大陆出口制造超过128层NAND Flash、18nm及更先进制程DRAM的设备。
这类限制以前是没有的，因此，也可以说，对制造高端存储芯片的限制，标志着美国打压中国大陆半导体发展进入了一个新阶段，因为，集成电路业有两项“大宗商品”，一是以CPU为代表的处理器，二是存储器。


处理器的核心技术和厂商都集中在美国，包括英特尔、AMD、英伟达、高通、博通等，这些都是排名全球前十的芯片企业，虽说除了英特尔，其它几家的芯片制造都依赖于台积电，但台积电制造芯片必需的半导体设备和EDA工具等，多数依赖于美国企业，因此，总体来看，美国掌控着以CPU为代表的处理器这一支“大宗商品”的产业链。
而中国大陆的处理器设计和制造总体水平很弱，在可预见的未来一段时间内，在局部会有所建树，但总体很难突破，需要较长的发展时间。
但存储器就有所不同了，这一支“大宗商品”的市场规模非常大，虽说市场被美国和韩国企业把持着，但近些年中国大陆有国家背书的几家DRAM和NAND Flash芯片龙头企业潜心研究，取得了快速进步，DRAM方面，DDR4已经实现量产，NAND Flash方面，3D堆叠技术不断进步，已经实现了128层产品的量产，且打入了苹果供应链。
以这样的势头发展下去，存储器这一大市场将被中国大陆企业分得一杯羹，这显然是美国不愿意看到的。也正是因为如此，美国这次专门针对中国存储器的制造提出了新的限制措施，希望通过“釜底抽薪”来从根本压制住中国大陆存储器的前进脚步。


总体来看，近几年，在国际大环境不利的情况下，中国本土存储芯片龙头企业的发展情况还是不错的，工艺技术稳步前进，量产规模不断扩大，产品也逐步得到大厂的认可和应用。
在这种情况下，美国又祭出了高端半导体设备禁令，将是对中国本土存储器龙头企业发展的极大考验，毕竟，巧妇难为无米之炊，即使能够设计出高水平的DRAM和NAND Flash芯片，如果没有相应水平的制造设备，也是空中楼阁。
同时，高端半导体设备和EDA工具的限制，也是对中国本土供应链相关厂商的考验，当然也是难得的机遇。无法购买到国外的高端芯片，我们只能自己设计、生产，目前，用于生产相关芯片的高端设备和工具也被限制购买，只剩下一条路，那就是发展本土的半导体设备和工具。
相对而言，EDA工具问题解决起来会稍微容易一些，而半导体设备则是实打实的资金、技术高度密集的重资产产品，来不得半点马虎。
无论是制造18nm制程DRAM、128层NAND Flash存储芯片，还是用于制造14nm制程的逻辑芯片，相关高端半导体设备，特别是来自于美国厂商的，已经很难获得，而且，今后几年，来自于日本、韩国和欧洲的类似设备，大概率也越来越难以购买，要想制造高端芯片，就必须依靠本土设备了。
二、美国新一轮制裁，全球半导体股暴跌
全球半导体因为受到美联储加息、地缘冲突等因素，已经处于行业下行期，叠加美国新一轮制裁影响，全球半导体股全倒，周一因假期休市的中国台湾和韩国股市在周二复市之后也一片惨淡。
彭博的统计显示，上周四收盘以来短短数日，全球半导体类股市值累积蒸发超过2400 亿美元。费城半导体指数周一跌至2020 年底以来最低收盘价，10月7日和10月10日两个交易日共已跌掉9% 以上。


全球最大的代工芯片制造商台积电周二暴跌逾 8%，为 2021 年 5 月以来最大跌幅。三星电子和东京电子有限公司也因担心美国确保国际合作的努力将削弱它们的能力出口到中国。三星跌幅高达 3.9%，为一年来最大跌幅。
韩国 SK Hynix全球最大的内存芯片制造商之一，在中国设有工厂，该公司是向世界各地发送组件的供应网络的一部分。其股价下跌 3.5%。
由于中国是全球第二大云计算市场，代工需求的短期不确定性将会增加，新的冲击可能会进一步抑制已经受到消费电子需求疲软蹂躏的行业的情绪。
中国大陆半导体板块也从10月10日开始下挫。10月10日，A股高开低走震荡下跌。沪指时隔近5个月重返3000点之下，跌幅超0.8%。
国内领先的芯片设备制造商北方华创收盘下跌 10%，华星科技的股价在一度下跌约 20% 后，当天收盘下跌超过 17%。
另一家芯片工具制造商中微公司的股价收盘下跌近 20%。国内领先的芯片制造化学品供应商安集科技大跌，股价收盘下跌20%。
检测设备供应商杭州长川科技有限公司当天收盘下跌 20%。人工智能芯片开发商寒武纪科技收盘下跌超过 8%，而存储芯片供应商兆易创新则下跌 8.8%。
10月11日，安集科技跌超10%，北方华创逼近跌停，至纯科技、雅克科技、瑞芯微、中微公司、芯原股份等跟跌。
三、科学家有国籍，科学也有国籍
好多小伙伴有一个疑问，说半导体的进口被美帝管制也不是一年两年了，怎么以前都敲锣打鼓上涨，这次却直接办丧事？这次管制的确更加严格一些。
2020年4月份，美国商务部就颁布过一版《出口管理条例》，主要是针对军事用途相关，这次是做了一个较大级别的修订。
大多细节都是对技术参数的限制升级，但有一项大家都能看懂：管控具有美国国籍的人，在中国境内进行半导体开发活动。以前是只管控物质，现在连人也管上了。这算是本次管控里，杀伤力较大的一招。
国内很多半导体公司的创始人或高管，都是海外留学归来创业的美籍华人，这个规定会对他们造成一定影响。
半导体是个很吃经验和人才的行业，即使物质被管控，只要人在，就能想办法。国内没有相关土壤，短期培养不出高素质的人才。
举个例子，中微公司的董事会12名成员里，美籍有4人。董事长1944年生，美国籍，加州大学洛杉矶分校博士。1984年至1986年就职于英特尔中心技术开发部；1986年至1991年，就职于泛林半导体，历任研发部资深工程师，研发部资深经理；1991年至2004年，就职于应用材料，历任等离子体刻蚀设备产品总部首席技术官，总公司副总裁及等离子体刻蚀事业群总经理，亚洲总部首席技术官。


这一禁令表示华裔美国人可以通过放弃美国公民身份或改变工作区域的范围来试图避开最新规定。美国专职律师哈里克拉克表示“如果这些人实际上已经不再是美国公民，或者不再具有永久居民身份并且在美国境外行事，那么这些规则将不适用于他们，但任何特定的此类个人是否已获得这种身份（不是美国人）将取决于根据美国移民法进行的评估。”
多位芯片行业高管表示，这些华裔美国人要在一夜之间放弃公民身份并非易事。“新规定让许多美籍华裔高管措手不及。他们中的许多人在美国有海外家庭，并在美国拥有资产和财产，”一位因敏感而拒绝透露姓名的芯片行业高管表示。“如果美国真的能够执行和执行这项新规定，对他们来说将是非常艰难的。”
如果这些高管不停止在中国的活动，可能会被刑事指控。中国半导体的所有流程，美国人理论上都不能参与，即使是手机芯片的设计也可能被认为可被军事使用。


推特上也有博主曝光聊天记录显示，国内多家半导体大厂的美籍团队均会撤离，相关项目也会停滞。10月13日，美国的出口限制将会生效，显然比起股价，中国半导体面前还有更大的困难要克服，缺米也缺巧妇，这锅饭该怎么弄？
总的来讲，美国人不仅会推波助澜挑起诸如俄乌的地缘冲突，技术封杀和供应链制裁玩的也很溜。所谓的实体清单公司，在美国那边就是随时随地都可以随便让你上清单，今天好好的，明天突然脑子一抽，或者发现打压你有价值，立刻你就在清单里了，对于所有有技术含量和发展前景的中国企业、科研单位来说，未来都有可能被列入到清单内。
还有就是西方世界以前常说的科学无国界，现在变了，科学无国界，但是科学家有国界。昨天中美人员合作交流是一件好的事情，明天突然脑袋一抽，让科学家来个两选一，任何美国公民都不能在中国从事半导体行业的活动，这个太变态了。
那么按照这个方向来推论，美国最近出台一系列制裁法案，从本意上讲，是打算将中国的芯片行业一棍子打死。中国半导体行业乃至科技行业都要认清形势，放弃对美国供应链的幻想，静下心来艰苦奋斗，卧薪尝胆，自力更生。
新能源汽车、锂电、光伏、5G都可以经过10年20年的积累跑赢美国，半导体虽然差距很大，但中美脱钩未尝不是坏事。还是那句话，市场在哪里，技术和人才就会在哪里！当年苏联专家撤走，中国不是也一样靠自己走出来的。美国专家走了，天塌了不成？


@清流财记，资深投资人，知乎财经领域新晋优秀答主，更多宏观经济、财经知识、理财科普，欢迎关注同名公众号“清流财记”。

一刻爱跳的心

对于个人尽快清仓半导体A股上市公司、或是唯一的抉择吧？

王大善人

不知所措、不关个人、不影响发行新股、[大笑]

威儿

短期来看确实很难熬，长期来看还是有希望的。

她回眸一笑

国家会大力发展这一块吗？对于学ic的同学算好事吗？

温志翔

国家肯定会大力发展，但这个注定是长期的过程[飙泪笑]

老史

对具体芯片政策要大力调整了，市场手段及前期政策已经被美国强制中段。首先清理第五纵队和芯片大基金贪腐人员，然后重新整合国内高校、科研机构及所有留下的海归芯片研发人员，举国之力克服当前芯片制造困局！

郑开赢

[赞同]

周小乙

来不及了吧, 还是留着吧, 等10年后再套现吧

刀疤

饭店厨子被迫离开了，你说利好新东方。没毛病，但是这周的饭菜谁做。。。